Все что нужно знать о волатильности

3 Декабрь 2008

Все что нужно знать о волатильности

Сегодняшняя статья посвящена исследованию одной очень важной особенности рыночного механизма. Замечали ли вы когда-либо при торговле, что колебание одной валютной пары, допустим, EUR/USD, находится в гораздо меньшем ценовом диапазоне, чем колебание, например, пары GBP/JPY. Хотя если брать в расчет определенные временные интервалы, то можно увидеть, что зачастую и пара EUR/USD будто взрывается, после чего ценовое колебание просто шокирует. Это происходит благодаря различным факторам, но все же, основополагающий – это фундаментальный фактор. Здесь берется в расчет выход новостей, проведение крупных операций различными рыночными институтами и т.д. Но если сравнивать регулярное поведение какой-либо валютной пары в сравнении с другой валютной парой, то мы можем видеть, что среднестатистическое значение ценового диапазона, в котором колеблется цена сравниваемых валютных пар, значительно различается. Такое явление в терминологии трейдинга называется волатильностью.

Давайте же разберемся более профессионально, что же является волатильностью.

Во-первых, волатильность представляет собой определенный показатель. Он показывает расстояние между максимальными и минимальными значениями цены за заданный отрезок времени. В основном, в расчет берется среднемесячная волатильность, но в зависимости от подхода к торговле, могут учитываться и другие временные интервалы, например, день, неделя, год. Годовая волатильность также играет значение. Ее можно рассматривать как общий информативный источник, который обрисовывает общую картину поведения той или иной валютной пары. Но в целом же, годовая волатильность конкретной валютной пары дает нужную информацию, так как, на наш взгляд, показатель за более длительный временной интервал заслуживает большего доверия со стороны аналитика.

Во-вторых, волатильность характеризует непостоянство ценового диапазона применимо к конкретно взятой валютной паре в рассматриваемом временном интервале.

А теперь попробуем обобщить все вышесказанное и дадим определение волатильности. Волатильность – показатель, который характеризует изменяющуюся тенденцию ценового диапазона за определенный интервал времени. Волатильность является важнейшим фактором, учитываемом при расчете рисков и управлении финансовыми активами. Величина волатильности может рассматриваться как в процентах, так и в сумме валюты.

Подсчет ведется следующим образом: берется определенный интервал времени, после чего рассчитывается среднее значение цены за этот интервал. И от этого среднего значения рассчитывается величина колебания валютной пары, что в свою очередь и является волатильностью. Такая величина колебания может быть выражена в денежном эквиваленте, например, ± 10$ или в процентном - ± 10%. Вот, собственно, и вся математика.

Безусловно, с точки зрения получения прибыли, волатильность является очень хорошим помощником трейдера. Но не стоит забывать о том, что многие валютные пары, которые обладают высокой волатильностью, значительно увеличивают риск получения прибыли, либо вообще обнуление счета. В трейдерских кругах даже ходит название, придуманное для валютных пар с высокой волатильностью – «убийцы депозитов». Но это просто для информации.

На наш взгляд, использовать волатильность рынка для получения прибыли целесообразно при работе на коротких временных интервалах, например, на часовых графиках, когда у трейдера нет времени на ожидание сильного движения, сильное колебание валюты дает возможность получить прибыль за короткий интервал времени. Тут есть свои положительные и отрицательные стороны. Считается, что долгосрочная торговля более выгодна, так как является более доходной, нежели краткосрочная. Если смотреть на валютные рынки более глобально, то можно сделать вывод, что они являются ликвидными, чем те же фондовые рынки. Ценные бумаги порой способны делать большие скачки в случае каких-либо форс-мажорных ситуаций (достаточно вспомнить осенние события 2008 г.), но если рассматривать среднюю частоту колебания, то валютные рынки, и, в частности, рынок Форекс в этой области имеет явное преимущество перед фондовым рынком.

Структуру волатильность можно охарактеризовать следующим образом:

1. Всеобщая волатильность. Рассматривается преимущественно на длительных интервалах времени для получения более четкой картины относительно величины колебания той или иной валютной пары. Интервалы: неделя, месяц, год.

2. Волатильность за определенный интервал времени. Как правило, в расчет берется короткий интервал времени. Сила движения на таком интервале времени может быть значительно сильней, чем сила глобальной (всеобщей) волатильности. Объем сделок на таком периоде гораздо меньше. Что касается объема, то стоит заметить, что чем выше волатильность, тем, соответственно, выше объем совершаемых операций. В техническом анализе для определения объема совершаемых операций используется индикатор On Balance Volume.

Сразу оговорим недостаток индикатора. Он показывает объем совершаемых операций, но не определяет, в каких долях совершаются операции на рынке. Графически индикатор представлен в виде столбиков. Когда показания индикатора растут, это говорит о том, что в рынок вливаются значительные средства, либо о том, что есть существенный дисбаланс спроса и предложения с преобладанием одного из них. Поэтому в такие моменты рынок начинает сильное движение в одном из направлений, в результате чего меняются и показания индикатора.

3. Сбалансированная волатильность. Такая волатильность характеризуется равномерным движением в одном из направлений. Например, если тренд согласно дневному графика - восходящий, то на более коротких временных интервалах мы можем видеть, как цена делает равномерные шаги по направлению выбранной тенденции. Сбалансированная волатильность рассматривается преимущественно на коротких временных интервалах. В этом заключается ее главная особенность. Анализ более короткого временного интервала будет отражать волатильность, направленную на стабилизацию существующей тенденции на более длинном временном интервале той же валютной пары. Таким образом, можно сделать вывод, что повышение объема совершаемых операций отражает повышение волатильности, а волатильность в свою очередь идет по направлению существующей тенденции путем роста или падения цены.

обсудить на форуме рынка Forex?