Forex стратегия - Carry trades

1 Июль 2009

Forex стратегия - Carry trades

Если вы относите себя к многочисленному числу инвесторов, то вы наверняка должны были слышать о стратегии Carry trades. Данная стратегия зарекомендовала себя с положительной стороны еще в далекие уже 80-е, но наибольший резонанс она вызвала именно в последние годы. Ажиотаж вокруг сделок по данной методике выплескивается далеко за пределы рынка форекс, поэтому данная статья будет полезна абсолютно всем тем, кто, так или иначе, интересуется валютным рынком.

Стратегия Carry trades, несмотря на свою туманность названия, довольно элементарна. Она заключается в том, что трейдер покупает высокодоходный актив, а продает низкодоходный. Данная forex стратегия базируется на том обстоятельстве, что в разных странах существуют разные депозитные процентные ставки относительно активов, которые выражены в их национальной валюте. Говоря простым языком, суть действий трейдера сводится к поиску и оценке процентных ставок в различных государствах.

Допустим, мы нашли два государства, уровень процентных ставок в которых разительно отличается: в одной он слишком низкий, в другой – высокий. В данном случае мы заимствуем средства в национальной валюте того государства, где процентная ставка очень низкая, производим конвертацию и инвестируем их в национальную валюту того государства, в котором установлен высокий уровень процентных ставок.

Если ваша forex стратегия - Carry trades, то вы должны быть нацелены на получение максимального дохода, так как в ваших руках находится действительно мощный инструмент. Главное – это научиться пользоваться им правильно.

Примеры использования стратегии Carry trades

Пример 1

Для того чтобы было более понятно, мы не будем усложнять, а приведем самый простой пример. Допустим, вы решили положить накопленные средства на банковский депозит. Вы идете в банки и начинаете сравнивать проценты, которые они предлагают по депозитам. Естественно, что в разных банках эти показатели будут разными. Предположим, что процентная ставка для российского рубля составляет 12-14%, для доллара США – 8-10% и для евро – 5-6%. А теперь давайте произведем подсчет. Предположим, что вы берете в долг евро при условии 5%, после чего конвертируете их в российские рубли и кладете на свой счет под 12%. За счет этой нехитрой манипуляции вы получите прибыль в размере 7%. Именно подобным образом и работает forex стратегия - Carry trades.

Но данную процедуру мы описали как спектр действий рядового гражданина. А теперь давайте разберем, как данный механизм поможет нам заработать на рынке форекс. Ведь гораздо понятнее, когда приводятся конкретные примеры с цифрами, нежели голые факты. Предположим, что вы открываете длинную позицию лотом в 0,01 по GBP (английский фунт) против JPY (японская йена). Вы открыли позицию в плане долгосрочной торговли, поэтому, предположим, что каждый день после закрытия рынка и переносе позиции на следующие сутки вы получаете определенный доход по свопу, то есть в данном случае и будет работать наша стратегия Carry trades. В том случае, если придерживаетесь заданных условий, ваш ежесуточный доход составит 19 центов, а в ночь со среды на четверг эта сумма будет в три раза больше. Пример приведен для малого лота, поэтому сумма дохода будет расти по мере роста торгового лота.

Пример 2

Данная forex стратегия работает только в тех случаях, когда Центральный банк либо увеличивает уровень процентных ставок, либо только планирует это сделать. В наше время все валютные операции могут быть произведены за несколько минут. Благо, что для этого существует масса технических способов. Поэтому когда Центральный банк поднимает уровень процентных ставок, то за этим внимательно следят все заинтересованные участники рынка, и после того, как данная новость станет им известна, они сразу начинают открывать сделки Carry trades. Благодаря такой покупательской активности начинает расти цена тех валют, в росте которых заинтересованы инвесторы.

Для того чтобы минимизировать риски при использовании forex стратегии Carry trades, необходимо обрисовать хотя бы общие принципы, правила, которым вы будете неуклонно следовать. В таком случае вы значительно обезопасите себя от различного рода неприятных неожиданностей. Итак:

1. Старайтесь работать с наиболее распространенными валютами. Такие валюты хотя и дают меньший потенциал Carry trades, но не имеют тенденции быстрых динамических изменений, а это в свою очередь не приведет к наступлению Margin Call.

2. Основа основ: не торгуйте всем депозитом. Как правило, погрешность торговли части депозита должна составлять от 5 до 10% от всего депозита. Кредитное плечо в данном случае должно быть порядка 1:100.

3. Если вы решили, что будете входить в рынок, то не открывайтесь сразу всем депозитом избранной части, а дробите ее на более мелкие доли. Это позволит вам входить в рынок постепенно.

4. Обязательно диверсифицируйте свои риски. Данная forex стратегия прибыльна, но только при соответствующем применении. Поэтому используйте несколько валютных пар, которые имеют потенциал в Carry trades.

Заключение

Возможно, вы уже успели понять, что данная forex стратегия работает только в долгосрочной перспективе. Ведь совершенно нелогично ее использование в рамках внутридневной торговли.

Отсюда следующие выводы: в торговле Carry trades принимают участие крупные инвесторы. Это могут быть различные банки, корпорации, либо просто инвесторы, владеющие большими депозитами. Мы вовсе не говорим о том, что для рядового трейдера данная стратегия закрыта. Нет. Просто стоит учитывать, что для того, чтобы получить максимальную прибыль, порой необходимо держать открытой позицию по несколько месяцев кряду.

А теперь представьте, какой у вас должен быть для этого депозит. Поэтому описанная нами forex стратегия более эффективна на длительных временных интервалах. Во всяком случае, стоит помнить, что чем дольше вы будете держать открытой позицию, тем больше будет ваша прибыль. Поэтому варианта два: либо дольше держать, либо открываться большим депозитом. Но в любом случае, можно найти идеальную середину.

обсудить на форуме рынка Forex?