История мирового финансового рынка. «Медная» комбинация
Сегодня мы несколько отвлечемся от основной темы нашего портала. Думаю, вас заинтересует одна история мирового финансового рынка. Она достаточно поучительная и многих сможет натолкнуть на интересные мысли, заставит двигаться в правильном направлении.
Итак, перенесемся в 1996 год. В этом году разразился жуткий скандал на рынке меди. Причиной этому послужило резкое падение цены. Это произошло после того, как дилер японской торговой организации Sumitomo пытался воздействовать на рынок. Итогом несанкционированных действий трейдера Ясуо Хаманаки стал ущерб, который был нанесен компании. Он составил порядка $2,6 млрд.
Человек, о котором пойдет речь, был опытным специалистом. В компании Sumimoto он занимал должность менеджера, причем работал с 1970-х годов. Этот человек нес персональную ответственность за 800 тыс. тонн меди. Именно в таком количестве японская корпорация каждый год скупала медь у различных поставщиков, после чего реализовывала ее на Азиатских рынках. Не сказать, чтобы по мировым меркам через руки Ясуо Хаманаки проходило огромное количество меди, но, согласно статистике эта цифра составляла 5% от всего мирового оборота. Именно по этой причине Ясуо и получил в свое время прозвище «Мистер пять процентов».
Начало 90-х, как впрочем, и середина, ознаменовалась бурным ростом популярности бизнеса за счет скупки и продажи цветных металлов. И достаточно высокое положение в этой иерархии занимала именно медь. Динамика роста цен на медь была растущей. Стоимость одной тонны в то время колебалась около отметки $2500, и постепенно росла. Безусловно, такое положение вещей вокруг рынка меди только подогревало интерес всевозможных спекулянтов. То есть конкуренция в данной сфере была просто сумасшедшей. Но, даже, несмотря на это, цена постоянно находилась в фазе роста.
Люди, которые занимались скупкой и продажей меди, получали огромные прибыли. Те, кто шагнул в данном виде бизнеса уже достаточно далеко, разрабатывали новые рудники, получая еще больше прибыли. Но, как бы не было хорошо, а всему и всегда приходит конец. Так случилось и в нашей истории. Все закончилось в 1995 году. Начался бешеный рост цен на медь. Вряд ли даже самый ярый оптимист мог бы предположить, что цена будет расти таким темпом. Цена за тонну меди постепенно добралась до отметки $2800. Это был совершенно непредсказуемый поворот событий.
В то же время спрос на медь только усиливался. Те, кто был заинтересован в покупке меди, старались как можно скорее заключать контракты. Сделки, которые совершались на короткий срок, ценились гораздо выше, чем долгосрочные сделки. В данном случае история мирового финансового рынка показывает, что при таких обстоятельствах налицо сокращение запасов меди и в скором времени, по всей видимости, будет дефицит данного металла. Но вот что интересно. На самом-то деле никакого дефицита вовсе не было. И в ближайшей перспективе вряд ли ожидался.
9 мая 1996 года менеджера Ясуо Хаманаки неожиданно для всех повысили в занимаемой должности. Таким образом, теперь Ясуо не имел непосредственного отношения к биржевой деятельности. А 14 июня произошли не менее странные события: токийская биржа приостановила котировку акций Sumitomo на двое суток.
Ясность внесли расчеты, которые были проделаны спустя несколько месяцев. Согласно данным, которые показали эти расчеты, выяснилось, что токийская корпорация потеряла огромные деньги. А виной этому послужили действия менеджера Sumitomo Ясуо Хаманаки. Ущерб, который был нанесен компании, составил порядка $2,6 млрд. История мирового финансового рынка до сих пор никогда не знала таких сокрушительных убытков.
Возникает достаточно резонный вопрос: каким образом Ясуо смог на протяжении почти пяти лет искусственно держать цену на медь на достаточно высоком уровне и даже постепенно воздействовать на рынок таким образом, что цена росла?
А на самом деле все оказалось достаточно просто. После того, как Ясуо Хаманаки покупал контракты, он не пускал их сразу же в оборот, а придерживал. Благодаря таким действиям рынок недополучал нужную порцию активов, а на рынке начинался дефицит, который был вызван ажиотажем. Понятно, что для поддержания стабильного дефицита товара нужно было действовать большими силами и средствами. Поэтому Хаманаки работал в обход официальных документов.
Он начал скупать большие партии меди нелегально. Конечно, он здорово рисковал, но в данной деятельности он преследовал свои интересы, и это подстегивало его к новым действиям. Но со временем, когда цены на медь достигли достаточно высокого уровня, потребовалось большое количество запасов, чтобы поддерживать дефицит на том уровне, который был достигнут. Подобные манипуляции постепенно привели к тому, что речь о прибыли уже совершенно не шла. Менеджеру приходилось идти на всевозможные уловки только ради того, чтобы данный обман не «всплыл». Поэтому Ясуо очень часто приходилось, купив одну тонну меди, сразу же покупать целых две.
И самая главная проблема в данном случае заключалась в том, что цены на медь были нереальными, а искусственно раздутыми. Постепенно обман все-таки обнаружился и мировой рынок меди, стоимость которого исчислялась $1,5 трлн. рухнул. Все это произошло после того, как появились слухи о том, что Ясуо Хаманаки исчез. После этого в середине 1996 года буквально за 4 дня цены на медь снизились на 15%.
Возникла паника и многие компании, которые осуществляли операции с медью, старались как можно быстрее избавиться от медных контрактов. На рынке поселился хаос, а когда стали выяснять причину падения и когда выяснилась причастность к данному краху компании Sumimoto, то мировой рынок меди обвалился еще на 10%.
Когда стали проводить расследование, то выяснились очень интересные обстоятельства. Оказывается, что свою противоправную деятельность Ясуо вел в течение 10 лет. За это время он совершил более 2000 сделок. Разумеется, все они были незаконными. Но настоящим апогеем расследования стал тот факт, что, оказывается, все эти сделки, которые проводил Ясуо, были направлены на исправление одной ошибки, которую он допустил еще в 80-х годах. Тогда в результате его просчета, ущерб компании составил $59,6 млрд. Выходит, что благодаря своим последующим действиям, Ясуо Хаманаки сократил размер понесенных убытков своей компании в 20 раз.
