Величие Америки или как Российский фондовый рынок зависит от бирж США. Часть 2

2 Июнь 2010

Величие Америки или как Российский фондовый рынок зависит от бирж США. Часть 2

фондовые торги в США

В предыдущей статье - Величие Америки или как Российский фондовый рынок зависит от бирж США, мы поговорили об американской системе устройства биржевых торгов, я рассказал, как защищаются инвесторы, как контролируются и как взаимосвязаны американский и российский фондовые рынки. Теперь продолжаем начатую тему про крупнейшие фондовые биржи США.

Что насчет рисков?

Несмотря на то, что все так хорошо, есть контролирующие организации, есть законодательное закрепление инвестирование, существуют и риски. Какие это риски? В Америке правила одинаковые и обязательные для всех брокеров. По этим правилам, каждый брокер обязан поставить в известность своих клиентов о существующих рисках. Каждый, кто решил инвестировать свои средства в фондовые торги в США, должен понимать, что рискует частью, а то и всеми своими инвестиционными активами. К подобному исходу может привести неблагоприятная рыночная конъюктура, а также проблемы личного характера. Это ошибки и просчеты, которые может допустить сам инвестор.

Именно поэтому для всех инвесторов, которые только начинают свою деятельность на основных фондовых рынках США, всегда крайне важно прислушаться к советам и рекомендациям квалифицированных специалистов.

Я, в свою очередь, также не хочу в данной статье идеализировать биржевую торговлю. Это агрессивный мир, полный обмана и разочарований. И успех здесь приходит только тем, кто правильно выстраивает свою инвестиционную стратегию. Ведь крупнейшие фондовые биржи США чутко отражают любое изменение конъюктуры. Это проявляется то в резком падении, то в быстром росте. Психология толпы на крупнейших фондовых площадках США схожа с психологией дикарей в американских прериях.

Но при этом существует комплекс мер, с помощью которых можно значительно ограничить собственные риски. И здесь главный вопрос – сервис с каким уровнем вы используете в своей торговле? В том случае, если это брокерская компания, которая ко всему прочему ограничена предлагаемыми услугами, то вряд ли вы сможете применять стоп-приказы, опционное хеджирование позиций. И уж вряд ли можно говорить о том, что такие конторы смогут предоставить вам для консультации сертифицированного финансового советника. Подобные кадры и торговые возможности есть только в брокерских компаниях с достаточно высоким уровнем оказания услуг.

Типы брокерских компаний

Как думаете, какие брокерские компании сегодня выбирают клиенты? Все эти компании можно разделить на три основных типа.

Full-service-брокеры. Это такие брокеры, которые предоставляют полный комплекс услуг, начиная от элементарных операций, и заканчивая такими сложными манипуляциями, как выкуп определенных пакетов акций у эмитентов с последующим размещением этих активов среди инвесторов. Безусловно, такие брокерские компании считаются более популярными, так как в их штат входит много квалифицированных кадров. Для примера можно привести таких известных гигантов как Credit Suisse First Boston, Lehman Brothers, Morgan Stanley Dean Witter. Но вот проблема в том, что стоимость брокерских услуг таких компаний часто может быть не по карману простому трейдеру и может составлять 0.51.5% от всей сумму сделки. Конечно, подобный уровень комиссионных может устроить крупных инвесторов, но если у вас в активе небольшая сумма, то, конечно, работать с подобными брокерами, вы не сможете.

Discount-брокеры. Эти брокеры также обслуживают крупнейшие фондовые биржи США, но предлагают более низкий уровень комиссионных для тех клиентов, которые работают по одиночке. Основные задачи, которые выполняют такие брокеры – исполнение приказов, а также обеспечение своих клиентов необходимой аналитикой. По мере развития интернета подобные услуги стали пользоваться все большей популярностью. Все операции стали выполняться быстрее, что снизило их себестоимость. Наиболее известные дисконтные брокеры – Ameritrade, ETrade, Datek. Учитывая тот момент, что среди частных брокеров услуги таких компаний пользуются широкой популярностью, крупные брокеры решили расширить сферу своих услуг и организовали брокерские конторы в интернете. Например, такие крупные брокеры как Charles Schwab или Merrill Lynch имеют свои официальные представительства в интернете. К слову сказать, популярное агентство Barron’s в 1998-1999 годах назвало службу CSFBDirect компании CSFB лучше онлайновой службой. Выводы были основаны на простоте и удобстве пользования сайтом, невысоком уровне комиссионных сборов, возможностью получать прямые котировки, ну, и, конечно же, возможностью получать обширные аналитические данные.
Как видите, теперь можно сделать вывод, что все брокерские компании, которые работают на рынке Форекс и предоставляют возможность работать с невысокими комиссионными сборами и минимальным депозитом, пользуются большим спросом среди рядовых инвесторов.

Но здесь есть свои нюансы, что касается русскоговорящей аудитории. Ведь многие западные брокеры, как правило, ориентируются, прежде всего, на англоязычный сегмент, рассматривая эту категорию граждан как наиболее платежеспособную. Но, как и во всяком правиле, здесь есть свои исключения из правил. На Западе полно контор, которые ориентируются именно на англоговорящую аудиторию. Лидером среди таких компаний является Thor Capital LLC. Это лидер как по уровню предлагаемого сервиса, так и по относительной дешевизне оказываемых услуг. Возможно, такое лидерство обусловлено партнерством с одной из известнейших инвестиционных корпораций США - Credit Suisse First Boston. Заметьте, что эту организацию я уже упоминал выше.

В корпорации Credit Suisse First Boston есть специализированное подразделение Pershing, которое занимается всеми клиринговыми операциями, которые так или иначе связаны с совершением операций на крупнейших фондовых биржах США. Ну, и кроме этого, партнер обеспечил также страхование всех счетов, принадлежащих клиентам компании от всех рисков нерыночного характера. Причем, суммы страхования значительно больше, чем предоставляет SIPC.

Продолжение следует…

обсудить на форуме рынка Forex?