Браян Блок и его подход к управлению рисками

22 Июль 2010

Браян Блок и его подход к управлению рисками

Постоянные читатели нашего портала наверняка давно уже заметили, что я часто публикую статьи, где рассказываю о торговых подходах различных людей, которые так или иначе имеют отношение к торговле Форекс. В частности, я думаю, что запомнился Кори Митчел с циклом статей про психологию торговли, риски форекс, зону комфорта. А сегодня я хочу познакомить вас с очередным интересным человеком – Браяном Блоком.

Браян начинал свою карьеру как бизнес-теоретик, а в конце 90-х годов ушел в финансовую журналистику. То время, которое он «крутился» в финансовой журналистике, развило в нем желание торговать на рынке Форекс. Именно так он заинтересовался частной торговлей, которую, кстати, он находит очень увлекательной. И сегодня, когда у Браяна накопился достаточный опыт, он с удовольствием оказывает помощь начинающим трейдерам.

Есть одна поговорка, которую всегда любят повторять профессиональные трейдеры: «не нужно избегать риска, нужно его диверсфицировать». Я также в своих публикациях уже касался темы диверсификации рисков. Правда, если вы еще не знаете, что такое риски Форекс, если вы еще не сталкивались с этим интригующим понятием, то вы вряд ли поймете всю его важность.

Хорошо ли рисковать?

Вообще, риски на рынке Форекс являются центральной частью, элементом, вокруг которого вертятся все инвестиции. Скажу вам по собственному опыту, что вы вряд ли сможете заработать приличные деньги, если не будете рисковать. Но есть и противоположная сторона медали. Если вы будете рисковать чрезмерно, то это может привести к тому, что вы лишитесь всех ваших денег. Вот и получается, что в том, чтобы рисковать и в том, чтобы не иметь склонности к риску нет никаких противоречий.

Но, в то же время, если вы будете избегать диверсификации валютного портфеля, либо не будете уметь управлять рисками, либо так будете формировать свой валютный портфель, что в нем не будет места риску, то вы должны понять, что вы в таком случае будете свободны не только от риска, но и от дохода.

Благоразумное принятие риска

То, что было сказано выше, показывает на очень существенный акцент. Я расшифрую, что хочу сказать. Суть в том, что рисковать нужно, но нужно это делать умеренно. Если вы решили, что нужно рисковать выше среднего уровня, то нужно делать это благоразумно. И, конечно же, более высокий риск вовсе не означает, что нужно торговать по одной валютной паре, либо вообще действовать наудачу. Показателем качества вашей работы будет создание торгового портфеля с высокой степенью риска, но в котором будут различные классы активов, и который, ко всему прочему, будет умело управляться.

Выходит, что если вы все сделаете так, как нужно, то вы сможете принимать несколько большие риски, чем те, которые вы планировали. Но что такое благоразумное принятие риска? В этом понятии тоже имеется смысл. Если говорить другими словами, то большие риски Форекс нам ни к чему, нужно выработать определенную степень риска, планку, выше которой нецелесообразно подниматься.

Терпимость риска

Здесь нужно определить, при каком риске вы будете чувствовать себя комфортно. Это как раз то, о чем Кори Митчел рассказывал в статье Кори Митчел о зоне комфорта. У вас есть какая-то своя зона терпимости, риск, выше которого вы пока не можете шагнуть. И при этом всем, вы должны чувствовать себя в этих рамках комфортно с разумно-диверсифицированным и хорошо управляемым торговым портфелем. По крайней мере, на мой взгляд, такой подход к вложения средств лучше, чем если ваши деньги будут годами пылиться на банковском счете.

Если вы когда-нибудь достигните по-настоящему высокого уровня, если у вас будет хорошо диверсифицированный торговый или инвестиционный портфель, то только тогда вы сможете понять, насколько убого по сравнению с этим смотрится портфель с низкой степенью риска, либо вообще без риска.

Но здесь стоит отметить, что после недавних падений на товарных и фондовых площадках, было бы не совсем правильно перегружать свои торговые портфели подобными классами активов. Вспомните хотя бы падение рынка NASDAQ в 2000 году, когда большинство инвесторов потеряли все или почти все свои деньги. Либо же вспомните недавние события 2008 года, когда рухнул фондовый рынок США.

Что я этим хочу сказать? Вовсе не то, что риски Форекс неуместны. Нет, они уместны. Просто не нужно впадать в крайности. Нужно найти «Золотую середину», либо это может быть и рискованный портфель, но он должен обязательно хорошо управляться.

Как это будет выглядеть?

Я считаю, что каждый трейдер, который понимает риски Форекс, и который хочет добиться результатов, за которые не будет стыдно, должен действовать следующим образом. В своем торговом портфеле нужно иметь, по крайней мере, три класса активов. Можно и больше, но главное, чтобы не меньше. Валюта, акции, и, допустим, облигации. Безусловно, что данный список можно расширить, включив сюда деривативы и некоторые другие виды ценных активов. Все зависит от типа рынков, целей, которые вы ставите перед собой и ваших предпочтений.

Конечно, все зависит и от временных параметров. Если вы формируете долгосрочный портфель, то не стоит пытаться высчитать точное положение рынка. Здесь не может быть каких-то точностей, все будет с погрешностями. При этом вам нужно следить за своими активами, которые уже есть в вашем торговом порфеле. Ну, и, конечно же, необходимо отслеживать тенденцию по тем активам, которые вы, возможно, планируете приобрести в будущем. Кроме того, по всей видимости, со временем вам придется отказаться от некоторых типов активов. Вот именно приобретение и продажа активов и является важнейшим элементом оптимизации вашего торгового портфеля.

Кроме этого, будет не лишним установить лимиты на использование отдельных рыночных инструментов, либо целых стратегий. Например, можно разделить так: определенную часть средств выделить под долгосрочные стратегии, а другую часть под ограничение потерь по определенным позициям. Ну, и, конечно, нужно заранее просчитать возможные потери по своим торговым позициям. В особенности, это нужно спланировать для тех активов, которые демонстрируют высокий уровень риска. Все это нам нужно, чтобы избежать падения общей стоимости ценных бумаг.

Что еще нужно знать? Ну, хотя бы то, какие точки соприкосновения есть у ваших стратегий, как они взаимодействуют. И, конечно же, нужно отслеживать, как будет совершенствоваться ваш торговый портфель со временем, какие коррективы в него нужно внести, или, может быть, вообще отказаться от его использования или он дает большие риски Форекс, и при этом не дает нужной отдачи.

Наша задача состоит в том, чтобы создать диверсифицированный торговый портфель, который позволил бы нам получать максимально высокие результаты, и чтобы удерживать полученные результаты на достигнутом уровне.

Сложно ли это?

Все зависит от того, насколько мы сами усложним этот процесс. Сделаем сложнее – будет сложнее. Легче – легче. Но лучше, если мы сами как сможем, упростим этот процесс. Здесь важно понять, что риски Форекс будут везде, поэтому не нужно перебирать множество рынков и активов, для того чтобы создать диверсифицированный торговый портфель. Важно создать и поддерживать стратегию в рабочем состоянии. Причем, долгосрочным портфелем не нужно управлять слишком часто.

Конечно, активно управлять торговым портфелем с большим количеством покупок и продаж может быть действительно полноценной работой для опытного трейдера. Но есть масса трейдеров, которые осуществляют торговлю исключительно в свободное от основной работы время. Поэтому для таких людей то время, которое они отдают на управление активами, должно быть минимальным. Можно постоянно анализировать состояние вашего торгового портфеля, смотреть, хорошо ли он работает, и существуют ли какие-либо предпосылки, что ваши текущие сделки могут дать сбой. Или же вы можете просто рассмотреть возможность открытия новых сделок. Думаю, что сделать это вовсе не сложно. Главное – захотеть.

Заключение

Думаю, что тем, у кого много денег, все равно, будут ли у них форекс риски или нет. Эти люди могут разбрасывать деньги на ветер, не считая их, делая это бездумно. Могут при этом и уходить от риска. Но для большинства трейдеров избегание риска не является правильным решением. Вы никогда не сможете заработать большие деньги, если будете управлять торговым портфелем, которые очень ограничен в риске. Говоря другими словами, на портфеле, который является очень консервативным.

Конечно, такой торговый портфель не позволит вам потерять часть ваших средств или все свои деньги в результате рыночных катаклизмов, но все равно, когда на рынке будет благополучная ситуация вы упустите часть потенциальной прибыли. И обязательно стоит помнить, что для разных классов активов есть разные времена: как плохие, так и хорошие.

Профессиональные трейдеры всегда стараются создать стратегию, которая бы совмещала разумные риски в нужное время. Я не спорю, все это соединить воедино вряд ли получится. Вас к этому и не призывают. Все, что вам потребуется – это разработать правильный уровень диверсификации, который бы сохранял свою актуальность даже тогда, когда риски Форекс будут зашкаливать, осуществлять мониторинг своего торгового портфеля и вносить в него необходимые коррекции, когда это потребуется.

обсудить на форуме рынка Forex?