Аналитический обзор рынка за 15.12.08
В настоящее время на рынке Форекс наблюдается гнетущая неопределенность. Но это в основном. Что касается доллара США, то раз за разом американец ощущает на себе удары, которые наносятся как общей негативной обстановкой в мире, так и локальными проблемами, которые полностью разрешить в настоящий момент не представляется возможным. По крайней мере, сегодня вряд ли можно с уверенностью сказать, что доллар является надежной валютой. Инвесторы ищут различные альтернативы, но, как правило, доллар мало используется в качестве такой альтернативы.
Сегодня, 16 декабря основное внимание общественности будет приковано к фундаментальным данным из США, где должно быть принято решение ФРС по основной процентной ставке. Напомним, данные должны выйти в 19.15 по Гринвичу. Именно эти данные, как ожидается, способны повлиять на ситуацию, которая сложилась с долларом. Пока же весь валютный рынок, в том числе и российский, находится в стадии ожидания и нельзя сказать, что это ожидание играет в пользу американца. За последнее время доллар уж слишком часто стал показывать незавидные минимумы, как, например, в паре с евро, где был установлен минимум за последние несколько недель. А в паре с йеной и вообще происходят удивительные вещи. Доллар установил многогодовой минимум. В результате, власти Японии даже стали задумываться о крупномасштабной интервенции.
Кстати, если упомянуть российскую часть валютного рынка, то здесь наблюдается значительное укрепление рубля по отношению к доллару, ну и соответственно, по отношению к евро наблюдается ослабление.
Как всегда, рынок проявляет сильную динамику не только после выхода важной новости, но также и в процессе ее ожидания. Поэтому можно сделать вывод, что напряжение, которое в данный момент существует на рынке, вызвано и ожиданием очередных важных новостей из США. Кстати, если касаться опять же решения по процентной ставке, то в целом, большинство аналитиков предсказывают ее снижение. Впрочем, это и не удивительно, но, кроме существующей проблемы по политике процентных ставок не следует забывать и еще одну важную деталь. Рынок, помимо всего прочего весьма волнует проблема снижения стоимости кредитов. Проводить агрессивную политику ФРС в настоящий момент не совсем выгодно. Кроме того, существующая базовая ставка в 1% не дает простора для широкомасштабных действий. Согласно прогнозам процентная ставка должна быть снижена до 0,50%. Но, как нам кажется, несмотря на всю остроту ситуации, достаточно сильное движение на рынке способна создать только полная неожиданность.
Все дело в том, что если посмотреть на проблему с несколько другого угла обзора, то можно заметить, что многие действия, предпринимаемые властями, не имеют должной реакции. Для этого существует очень много причин, но основная – это глобальность проблемы и взаимосвязанность многочисленных финансовых институтов, стабилизировать ситуацию в которых в результате какого-либо одного решительного шага вряд ли получится. И, возвращаясь к проблеме процентных ставок, можно сделать вывод, что ряд мер, предпринимаемых ФРС являются лишь доказательством того, что власти пытаются стабилизировать обстановку. Но насколько им это удастся, это уже другой вопрос.
Если же касаться вопроса снижения процентной ставки вообще, то стоит сказать, что эта новость всегда производила довольно сильное впечатление на рынок, особенно, если не оправдывались многочисленные прогнозы. Но учитывая ту ситуацию, в которой оказалась глобальная экономика, трудно сказать, какую реакцию способны вызвать данные меры. Возможно, в недрах ФРС уже созрел очередной план, который должен заставить экономику несколько оживиться. Между прочим, из высказываний главы ФРС Бернанке явствует, что одной из мер, которые, возможно, будут приняты в ближайшем будущем, будет более конкретная политика по отношению к ценным бумагам, в частности, планируется массовая скупка последних.
А пока в кулуарах ФРС думают, какие меры предпринять мы можем наблюдать на рынке следующую ситуацию.
В понедельник 15 декабря пара EUR/USD никого не удивила. Инвесторы продолжали избавляться от долларов, в результате чего цена удивила новым рекордом, который установил американец за последние недели. Котировка по паре на момент закрытия составила 1.3701, что опять же заставило многих трейдеров задуматься о наличии тенденции падения доллара, несмотря на предпринимаемые меры со всеми вытекающими отсюда последствиями.
Что касается пары USD/JPY, то здесь наблюдается ситуация, аналогичная паре евро-доллар. Такого падения американца не наблюдалось уже достаточно длительное время. Пара установила рекорд падения доллара за последние 13 лет! Что касается 15 декабря, то пара продолжает свое схождение с высот. Несмотря на тот минимум, что установила пара в пятницу позиции несколько поднялись, но в целом тренд продолжает свое нисхождение. В понедельник пара закрылась на уровне 90.61. Кстати, согласно высказываниям японского высокопоставленного банкира Хидэки Амикура каких-либо препятствий на пути падения доллара к йене не существует. Так ли это, мы посмотрим в ближайшее время.
Помимо экономических новостей из США, в частности ФРС, во вторник наиболее значимыми будут данные, которые выйдут из Великобритании, Канады и ЕС. Если оценить влияние сегодняшних новостей на рынок в целом, то, безусловно, основной упор делается на данные по процентным ставкам в США. Другие экономические факторы способны лишь несколько сгладить ситуацию, поэтому, все-таки основную ставку стоит делать именно на данные из США по процентным ставкам. Забегая вперед, хотелось бы отметить, что согласно прогнозам, процентные ставки должны быть снижены до уровня 0,50%. Но, учитывая нарастающие проблемы, стоит предположить, что в свете нынешнего финансового кризиса можно ожидать любых неожиданностей, а потому нужно быть готовым к радикальным мерам, которые могут быть предприняты с целью хоть как-то повлиять на рыночную обстановку. Поэтому не исключена возможность того, что понижение процентной ставки будет гораздо больше предполагаемого значения.
